美股日报

相较前版，特朗普已公开拒绝伊朗提案，但仍需区分拒绝表态与军事升级；通航恢复没有证据。

传导路径航道风险→油价与运输成本→通胀和利率预期→宽基、消费与REIT估值。

可能缓冲伊朗与阿曼的沟通表述显示外交接触存在，但不等于执行。伊朗与阿曼的沟通表述显示外交接触存在，但不等于执行。组合多元资产分散个股风险，不能消除系统性能源冲击。组合多元资产分散个股风险，不能消除系统性能源冲击。

相较前版，新华社已公布八点成果并列出降税、AI对话及危机沟通等具体事项；可执行文本仍待双方文件确认。

传导路径贸易和AI政策细节→供应链成本、跨境业务与规则预期→科技公司收入与风险溢价。

可能缓冲贸易沟通机制可能降低信息不对称。贸易沟通机制可能降低信息不对称。政策成果尚未公开生效文本，不宜提前计入经营改善。政策成果尚未公开生效文本，不宜提前计入经营改善。

美联社报道俄乌互袭出现新增伤亡，中东谈判也没有解决航运安排；周末停市意味着缺少价格确认。

传导路径冲突及能源不确定性→避险、油价与收益率→股票风险溢价及利率敏感资产。

可能缓冲尚无新增价格交易验证方向。尚无新增价格交易验证方向。部分报道区分了地方或冲突方来源，后续核查可能修正数字。部分报道区分了地方或冲突方来源，后续核查可能修正数字。